Cuando Tesla recortó los precios de algunos de sus autos eléctricos a principios de año, sacudió a la industria automotriz y comenzó una guerra de precios; semanas después, Ford también recortó el precio del Mach-E. El evento puede haber creado un punto de entrada convincente para los inversores que han estado al margen del cambio a largo plazo hacia los vehículos eléctricos. “Realmente se ha convertido en un mercado de valores”, dijo Garrett Nelson, analista de acciones de CFRA. Los autos eléctricos son cada vez más comunes en los Estados Unidos, pero aún constituyen una pequeña porción de los autos en las carreteras. En 2022, los vehículos eléctricos representarán alrededor del 5 % de todos los automóviles vendidos en Estados Unidos, según datos de Edmunds. Esto es casi el doble de las ventas en comparación con el año anterior, lo que indica el rápido crecimiento en este segmento. “Se espera que crezca significativamente”, dijo Jessica Caldwell, directora ejecutiva de Edmonds Statistics. Agregó que esto significa que muchos productos nuevos están saliendo a la calle. El aumento de la competencia ya está surtiendo efecto. Tesla sigue siendo el ganador en ventas de vehículos eléctricos nuevos, pero su liderazgo se está reduciendo. En 2022, Tesla representó alrededor del 59% de las ventas de vehículos eléctricos nuevos, frente al 66% del año anterior. Las marcas Hyundai/Kia, Ford y Rivian aumentaron su cuota de mercado el año pasado. “Creemos que la electrificación es un imperativo”, dijo Brian Sponheimer, gerente de cartera de Gabelli Funds. Intentar recuperar participación de mercado de los recortes de precios de Tesla puede ser parte de una estrategia para recuperar participación de mercado en los Estados Unidos y en el extranjero. El fabricante de automóviles ha reducido el costo de todos los automóviles nuevos en los EE. UU. hasta en un 20 % y también ha reducido los precios de algunos modelos en Europa. Los movimientos siguen a recortes de precios similares en China destinados a atraer compradores. Además, los precios más bajos en los EE. UU. probablemente ayudarían a los automóviles a calificar para los créditos fiscales federales para vehículos eléctricos disponibles a través de la Ley de reducción de la inflación, que es un incentivo adicional para los consumidores potenciales. Algunos analistas dieron la bienvenida a la medida. Berenberg mejoró las acciones del fabricante de automóviles para comprar, diciendo que los recortes son parte de una estrategia más amplia, incluso si genera ganancias. Dan Ives de Wedbush dijo el 19 de enero que los recortes de precios en China ya son un “gran éxito”. Por supuesto, los precios más bajos afectarán las ganancias, lo que será un problema si el volumen no aumenta lo suficiente. Por vehículo, los ingresos podrían caer entre un 10% y un 20%, según una nota del 17 de enero de John Murphy de Bank of America. Sin embargo, al mismo tiempo, se espera que el volumen de Tesla aumente un 53 % en 2023. La reducción de precios ciertamente llamó la atención de los consumidores y aumentó el interés en los automóviles Tesla, según datos de Edmunds. El interés de los compradores en el sitio por los Tesla saltó del 1,9% al 4% en una semana, y el Tesla Model Y se convirtió en el segundo automóvil más buscado en el sitio, desde el puesto 70 de la semana anterior. Unas semanas después, Ford respondió bajando el precio de su crossover Mustang Mach-E, el auto más competitivo con el Model Y de Tesla. Debido a esta reducción, no todos los modelos Mach-E serán por unidad; sin embargo, Ford está duplicando aproximadamente su producción de 78,000 vehículos a 130,000 por año para mantenerse competitivo. Sin embargo, hasta ahora General Motors ha decidido mantener sus precios planos. “Cuando observamos nuestra sólida cartera de productos y el interés que tenemos en los precios que ya anunciamos, sentimos que estamos en una buena posición”, dijo el martes la directora ejecutiva Mary Barra en una llamada con analistas cuando se le preguntó sobre el precio. cortes en Tesla y Ford. “Incluso en el primer mes del año, vimos un gran interés de los clientes en nuestros productos”. Queda por ver exactamente cómo los recortes de precios afectarán las ventas en 2023, pero se espera que sean problemáticos para los fabricantes de automóviles. “Es un viento en contra dramático en la primera mitad del año”, dijo Gene Munster, socio gerente de Deepwater Asset Management. “Creo que será medible”. Reorganización de la competencia Algunos analistas consideran que el aumento de la competencia diezmará la participación de mercado de Tesla. Otros ven la ventaja de ser el primero en moverse y una marca icónica como claves para el crecimiento futuro. Según Nelson, con docenas de autos nuevos llegando al mercado en los próximos años, podría llegar a un punto de saturación que abrumará a los consumidores. “Verá que muchos fabricantes de automóviles tradicionales y fabricantes de vehículos eléctricos más nuevos como Lucid, Rivian, Fisker y otros realmente luchan en los próximos trimestres”, dijo. Tiene una calificación de compra en Tesla, compra en Ford y venta en acciones de General Motors. También está el tema de la fabricación y el acceso. Mientras que los OEM tradicionales tienen grandes redes de fábrica bien establecidas y capital para desarrollar nuevos desarrollos, Tesla se ha centrado únicamente en los vehículos eléctricos y construyó sus fábricas solo para ese propósito. “Tesla tiene una ventaja cuando se trata del hecho de que están construyendo desde cero”, dijo Munster, y agregó que cree que les permite construir autos que son más baratos que los de la competencia, lo cual es una ventaja para los clientes. Sin embargo, Tesla puede quedarse atrás en algunas áreas. Por un lado, su línea de autos está envejeciendo, según Caldwell. Mientras los consumidores esperan en el Cybertruck, no hay otros modelos nuevos en el horizonte. Todavía hay problemas con los autos eléctricos que los hacen poco prácticos para grandes grupos de consumidores, dijo Mike Ward, analista de The Benchmark Company. Tiene calificaciones de compra en General Motors y Ford. Por ejemplo, si vives en Vermont y quieres ir a esquiar, no es muy práctico, dijo. “No hay suficientes estaciones de carga, no obtienes alcance porque pierdes mucho alcance a gran altitud y a alta velocidad y en clima frío o agitado”, dijo Ward. Además, Tesla no está bien preparado para capitalizar el crecimiento de los vehículos eléctricos en el segmento comercial, como sus flotas de camionetas y furgonetas comerciales. General Motors y Ford controlan la mayor parte de ese mercado en los Estados Unidos, y Ford actualmente tiene la mejor camioneta eléctrica, según Ward. “Un plomero con una camioneta no compraría un Cybertruck por $100,000”, dijo Ward. También es importante recordar que los fabricantes de automóviles actuales todavía tienen el monopolio de los vehículos convencionales y ofrecen otras tecnologías con visión de futuro, como los híbridos o los que funcionan con diesel o combustible de hidrógeno. “[Traditional auto companies] Tiene una línea diversa y la diversidad es importante por una variedad de razones “, dijo Sponheimer. Más autos a la venta significa que probablemente llegue a más consumidores con una amplia gama de necesidades. “Esos otros vehículos de propulsión convencional, que estarán con nosotros durante las próximas décadas, puede ayudar a reducir los altibajos que pueden surgir con el programa de electrificación”. Un desglose para los inversionistas Lo que los inversionistas deben decidir por sí mismos, dijo Munster, es que los fabricantes de automóviles finalmente producirán el mayor valor para los consumidores y continuarán manteniendo Increíblemente alcista: Adam Jonas de Morgan Stanley tiene un precio objetivo de $ 220 para la acción, lo que significa que podría subir un 16% desde el cierre del viernes TSLA YTD línea tsla gráfico ytd Otros podrían querer Vendió un enfoque más tradicional. “Creo que vale totalmente la pena que alguien diga ‘Voy a tener un Ford aunque no existan hoy porque creo que obtendrán el mejor valor y la mejor opción'”, dijo Munster. también ofrece una sólida opción tradicional, y los inversionistas que busquen empresas que tengan mucho crecimiento fuera de los EE. UU. también considerarían Toyota, Hyundai, Kia o Mazda. Las empresas tradicionales también tienen más probabilidades de pagar dividendos, una consideración importante en la volatilidad actual. Ford y GM pagan dividendos – GM cerca del 1%, Ford 4.4% GM YTD línea GM ytd Esto es importante porque incluso si el precio de las acciones no hace nada, los inversores aún verán el rendimiento del pago. , generar balances sólidos, generar un fuerte flujo de efectivo y puede continuar devolviendo dinero a los accionistas”, dijo, y agregó que es probable que Ford también anuncie pronto una recompra de acciones, lo cual es otra ventaja para los inversores. -date Ford ytd Thinking Beyond the Car También hay innumerables formas de invertir en esta dirección con h Protegiéndose de los riesgos de comprar acciones en una startup que podría venirse abajo por un auto fallido, según Sponheimer. “Donde estamos realmente enfocados como empresa es en minimizar el riesgo del producto y elegir tecnologías que creemos que serán importantes para todos los fabricantes de automóviles”, dijo. Eso incluye invertir en empresas que fabrican cosas como ejes y transmisiones para camionetas y SUV, como Dana, un proveedor de automóviles. A la empresa también le gusta BorgWarner, otro proveedor, y Garrett Motion, un fabricante más pequeño que fabrica turbocompresores. Y lo denominó ChargePoint, el fabricante de estaciones de carga para vehículos eléctricos, y es una de sus mejores ideas para 2023. “Estamos un poco menos enfocados desde una perspectiva estática en tratar de descubrir los productos reales que ganan y más enfocados en el la totalidad”, dijo. Partes importantes de los vehículos eléctricos también están experimentando un aumento de los precios de las acciones. Goldman Sachs obtuvo calificaciones de compra para una serie de fabricantes de baterías que considera que se benefician del crecimiento de los vehículos eléctricos, incluidos Freyr Battery, Sunrun y Enphase. Otra forma de obtener las empresas respaldan a Startups como Tesla con la perspectiva de equilibrarlo con consistencia invirtiendo en un ETF centrado en vehículos eléctricos. El ETF Global X Lithium & Battery Tech, que incluye a Tesla y Rivian, ha subido casi un 18% en lo que va del año. El fondo más amplio, iShares Self-Driving EV y Tech ETF, aumentó más del 22% este año. Incluyen a Toyota, General Motors y Ford, así como a Apple y Alphabet. El fondo de vehículos eléctricos KraneShares y el índice de movilidad futura también obtuvieron ganancias. casi el 18% este año e incluye a Tesla, el productor de litio Albemarle, el proveedor de tecnología automotriz Aptiv y más. — Michael Blum de CNBC contribuyó al reportaje.