¿Por qué Bitcoin (BTC) está subiendo en enero?

bitcoin El año 2023 ha comenzado con una nota positiva, ya que el precio del token digital más grande del mundo ha aumentado casi un 26 % desde principios de enero.

El sábado, bitcoin superó los $21,000 por moneda por primera vez desde el 7 de noviembre.

Todavía está muy lejos del récord de Bitcoin de $ 68,990 establecido en noviembre de 2021. Pero ha dado a los actores del mercado motivos para cierto optimismo.

El repunte del año hasta la fecha se produce después de un pésimo 2022, que vio importantes quiebras y escándalos en la industria de las criptomonedas, incluido el colapso de FTX, y una fuerte caída en el mercado más amplio vinculada a las acciones del banco central.

Los analistas dicen que varios factores están detrás del repunte de bitcoin en el nuevo año, incluida la mayor probabilidad de recortes en las tasas de interés, así como la compra por parte de grandes compradores conocidos como “ballenas”.

La tasa de inflación está cayendo y los indicadores económicos apuntan a una ralentización de la actividad económica estadounidense. Esto hizo que los operadores se sintieran optimistas de que la Reserva Federal podría revertir, o al menos mitigar, su estrategia de aumento de tasas.

La semana pasada, los nuevos datos de inflación de EE. UU. mostraron una caída modesta, y el índice de precios al consumidor cayó un 0,1% mensual en diciembre, en línea con las estimaciones de Dow Jones.

“Bitcoin parece haber recuperado datos macro ya que los inversores ignoran la caída de FTX”, dijo James Butterville, jefe de investigación de la firma de gestión de activos digitales CoinShares, a CNBC por correo electrónico.

“Los principales datos macro en los que se están centrando los inversores son el PMI de servicios más débil y la caída de los datos de empleo y salarios. Esto, junto con la tendencia a la baja de la inflación, ha mejorado la confianza, mientras que llega en un momento en que las valoraciones de bitcoin… están cerca de su punto máximo”. -tiempo bajo “. La perspectiva de una política monetaria más flexible en la parte posterior de datos macroeconómicos más débiles y valoraciones más bajas es lo que impulsó el repunte”.

La Fed elevó las tasas de préstamo siete veces en 2022, lo que ha deprimido los activos de riesgo como las acciones, y las acciones tecnológicas en particular. En diciembre, la tasa monetaria de referencia subió a 4,25%-4,50%, marcando su nivel más alto desde 2007.

Bitcoin se ha visto atrapado en un estancamiento del mercado por las tasas de préstamo, ya que los inversores lo ven cada vez más como un activo de riesgo.

Los patrocinadores han hablado anteriormente del potencial de bitcoin como una “cobertura” para comprar en tiempos de alta inflación. Pero bitcoin no logró cumplir ese objetivo en 2022, sino que se desplomó más del 60% mientras Estados Unidos y otras economías importantes luchaban por aumentar las tasas y los costos de vida.

Yuya Hasegawa, analista del mercado de criptomonedas en el intercambio japonés de criptomonedas Bitbank, dijo en una nota el 13 de enero que esto era “esperanza entre los participantes del mercado de que la Fed se desacelerará aún más con el ritmo de las subidas de tipos”.

Es probable que la Fed mantenga altas las tasas de interés por el momento. Sin embargo, algunos actores del mercado esperan que los bancos centrales comiencen a reducir el ritmo de las subidas de tipos de interés, o incluso a reducirlos. Algunos economistas esperan que la Fed reduzca las tasas de interés tan pronto como este año.

Esto se debe a que el riesgo de recesión también está presente en la mente de los banqueros centrales.

Alrededor de dos tercios de los principales economistas encuestados por el Foro Económico Mundial creen que es probable que se produzca una recesión mundial en 2023, según una investigación publicada por el regulador de Davos el lunes.

El dólar estadounidense también se debilitó, con una caída del 9% frente a una canasta de monedas utilizadas por los socios comerciales de EE. UU. en los últimos tres meses. La mayoría de los bitcoins se negocian frente al dólar estadounidense, lo que hace que un dólar más débil sea mejor para bitcoin.

“Estamos viendo un repunte del dólar en la parte superior, una disminución de la inflación, una desaceleración de los aumentos de las tasas de interés: todo apunta a un aumento del riesgo en los mercados durante los próximos meses”, Vijay Aiyar, vicepresidente de desarrollo corporativo e internacional en el intercambio de criptomonedas. Luno, le dijo a CNBC.

Los compradores más grandes de la criptomoneda conocida como “ballenas” pueden estar impulsando el último repunte de bitcoin, según Caico.

La firma de criptodatos dijo en una serie de tuits el lunes que los volúmenes de negociación aumentaron de un promedio de $700 el 8 de enero a $1,100 hoy en el intercambio de criptomonedas Binance, lo que indica una confianza renovada en el mercado por parte de las ballenas.

Las ballenas son inversores que han acumulado grandes cantidades de bitcoins. Algunas de las personas, como microestrategia El director ejecutivo Michael Saylor y el inversor de Silicon Valley Tim Draper. Otros son entidades como creadores de mercado, que actúan como intermediarios en acuerdos entre compradores y vendedores.

Los escépticos de la moneda digital dicen que esto hace que el mercado sea vulnerable a la manipulación por parte de unos pocos inversores seleccionados con grandes cantidades de tokens. Las 97 principales direcciones de bitcoin representan el 14,15% del suministro total, según la firma fintech River Financial.

En diciembre, Carol Alexander, profesora de la Universidad de Sussex, le dijo a CNBC que bitcoin podría ver un “mercado alcista administrado” en 2023 a medida que bitcoin viaja al norte en $ 30,000 en el primer trimestre y $ 50,000 en la segunda mitad. Su razonamiento fue que a medida que los volúmenes de negociación se evaporan y el nivel de temor en el mercado es tan alto, las ballenas intervendrán para respaldar el mercado.

Otros factores también juegan un papel.

Muchos mineros de bitcoin han sido objeto de dumping debido a la caída de los precios. Los mineros de Bitcoin, que usan máquinas que consumen mucha energía para verificar las transacciones y crear nuevos tokens, están bajo la presión del estancamiento de los precios y el aumento de los costos de la energía.

Según Ayyar, esta fecha es una buena señal para bitcoin.

Estos actores acumulan enormes cantidades de monedas digitales, lo que los convierte en algunos de los mayores vendedores del mercado. Con los mineros descargando sus tenencias para pagar la deuda, eso elimina gran parte de la presión de venta restante sobre Bitcoin.

Recientemente, sin embargo, la “dificultad” de la red de Bitcoin ha ido en aumento, lo que significa que se está implementando más poder de cómputo para desbloquear nuevos tokens en circulación.

La dificultad de la minería alcanzó un récord de 37,6 billones el domingo, según datos de BTC.com, lo que significa que, en promedio, se necesitarían 37,6 billones de hashes, o intentos, para encontrar un bloque de bitcoin válido y agregarlo a la cadena de bloques.

“La dificultad de la minería de Bitcoin es una medida de lo difícil que será generar el próximo bloque de transacciones”, dijo a CNBC Marcos Soterio, analista de mercado del corredor de activos digitales GlobalBlock.

“La dificultad de la minería de Bitcoin se redujo en un 3,6% antes de la última actualización, después de que una tormenta de invierno cerrara a algunos mineros. Sin embargo, los mineros ahora parecen estar nuevamente en línea con máquinas nuevas y más eficientes”.

Mientras tanto, los eventos más adelante en el calendario de criptomonedas pueden dar a los comerciantes motivos para celebrar el Año Nuevo. Todavía estamos a un año de distancia, pero la llamada “reducción a la mitad” de Bitcoin es un evento que a menudo hace que los inversores en criptomonedas se emocionen.

Algunos inversores consideran que la reducción a la mitad, donde las recompensas de bitcoin para los mineros se reducen a la mitad, es positiva para el precio de bitcoin, ya que ejerce presión sobre la oferta.

“Hay indicios de que esto podría ser el comienzo de un nuevo ciclo con Bitcoin, como suele ocurrir entre 15 y 18 meses antes del halving”, dijo Aiyar a CNBC.

La próxima reducción a la mitad está programada para ocurrir entre marzo y mayo de 2024.

Sin embargo, Ayyar advirtió: “En este punto, estamos sobrecomprados con Bitcoin y, por lo tanto, definitivamente podríamos ver una caída”. Agregó que los precios podrían caer si Bitcoin cierra por encima de $18,000 en los próximos días.