Con una predicción astronómica, Nvidia ha pasado de ser una empresa conocida por sus chips para juegos a una empresa cuyo papel en la inteligencia artificial podría convertirla en la primera acción de semiconductores de un billón de dólares del mundo.
La realidad del último trimestre del diseñador de chips estadounidense fue modesta. Lo que impulsa el precio de las acciones es el trimestre actual. Se espera que los ingresos se dupliquen en una unidad crítica. Esto vende las GPU utilizadas para entrenar los grandes modelos de lenguaje necesarios para la IA generativa.
Eso podría llevar los ingresos de toda la compañía a $ 11 mil millones, más del 60 por ciento desde el año pasado. El salto en la demanda no parece ser excepcional. En la llamada de ganancias, Nvidia dijo que había comprado suministros “significativos” para la segunda mitad del año.
Ya estaba claro que Nvidia era una forma inteligente para que los inversores capturaran la obsesión por la IA generativa. Las empresas no han especificado exactamente cuánto dinero pueden ganar aplicando IA a los servicios. Pero necesitan comprar productos para capacitarlos si se van a enterar. Las reacciones de los superiores combinan desconcierto, miedo y pavor ante las posibilidades.
El aumento en la capitalización de mercado de Nvidia el jueves debe haber sido tan grande que, medido en Intel (incremento de $193 mil millones = ~1.7 Intel), fue doloroso competir. Por otra parte, la apuesta de Intel para competir en chips de IA ha fallado debido a que no ha lanzado nada que pueda igualar los chips H100 de Nvidia.
El reciente salto en los precios de las acciones significa que Nvidia ahora cotiza a 59 veces las ganancias esperadas, casi el doble que su rival Intel. Convencer de esto requiere creer que los experimentos en inteligencia artificial anunciarán el comienzo de lo que un analista llamó la Cuarta Revolución Industrial.
El director ejecutivo, Jensen Huang, advirtió que las tensiones entre EE. UU. y China podrían dañar gravemente el sector tecnológico de EE. UU. Nvidia no puede vender sus chips de alto rendimiento a China. Pero la demanda interna lo compensa.
Mantenerse al día con esta demanda es uno de los desafíos a tener en cuenta en el corto plazo. Esto incluye garantizar un suministro fluido. Es posible que EE. UU. esté tratando de traer la fabricación de chips a casa, pero Nvidia apuesta por los fabricantes asiáticos Samsung y TSMC.
Tenga en cuenta que los competidores globales están compitiendo para hacer que sus propios chips sean adecuados para las cargas de trabajo de IA. Pero por ahora, Nvidia no solo está en el negocio de vender palas a los mineros de oro, sino que es el único vendedor de palas en la ciudad.
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