En 2019, tres de los bancos regionales más grandes de EE. UU. presionaron con éxito a los reguladores para que relajaran los requisitos de capital mediante la eliminación de las pérdidas en papel de sus carteras de inversión. Han afirmado que hacerlo les permitiría aumentar los préstamos, y por lo tanto apoyar la economía de los EE. UU., y administrar mejor el riesgo de la tasa de interés.
Mientras los reguladores buscan revertir esos cambios después del colapso del banco de Silicon Valley, el análisis del Financial Times muestra que los préstamos en los tres bancos (PNC, US Bank y Capital One), así como en los prestamistas que desde entonces los adquirieron, en realidad han disminuido. aumentó más lentamente que los competidores.
Los préstamos otorgados por el trío de bancos aumentaron colectivamente solo un 6 por ciento en los tres años de 2019 a 2022, menos de la mitad del salto del 15 por ciento de la industria. JPMorgan Chase, que no estaba exento de las reglas, aumentó los préstamos en un 18 por ciento durante el mismo período. Sin embargo, las pérdidas no realizadas durante el mismo período aumentaron casi un 1400 por ciento a $ 40 mil millones en los tres bancos después de que la Reserva Federal aumentara rápidamente las tasas de interés.
“Estos bancos habrían dicho cualquier cosa para que se aprobaran las reglas”, dijo Scott Sievers, analista bancario de Piper Sandler, que cubre US Bank y varios otros grandes prestamistas.
La Fed está considerando revertir un cambio de 2019 que permitió a los grandes prestamistas regionales excluir cualquier pérdida de mercado en sus carteras de bonos por completo de sus cuentas de capital. Los críticos argumentan que el alivio regulatorio les ha permitido impulsar artificialmente una medida importante de salud financiera, señalando el hecho de que SVB fracasó en parte debido a estas pérdidas.
Los prestamistas se resisten a dar marcha atrás, diciendo que una revocación de la regla podría intensificar el actual episodio de turbulencia bancaria. Haciéndose eco de sus apelaciones de 2019, también argumentan que hacerlo podría limitar su capacidad para otorgar préstamos.
“Si lo volviera a cambiar, literalmente no creo que importara”, dijo el presidente ejecutivo de PNC, William Demczak, repitiendo una opinión popular entre los banqueros que argumentan que el cambio regulatorio no es el culpable de las presiones recientes. El problema es que si lo hacen de la noche a la mañana, limitará los préstamos.
El cambio inmediato no está sobre la mesa, según la Reserva Federal. En respuesta a una consulta del Financial Times, el banco central de EE. UU. dijo: “Cualquier cambio que la Fed pueda hacer a las reglas de capital bancario no será efectivo durante varios años porque estaría sujeto a un proceso estándar de establecimiento de reglas de notificación y comentarios y estaría sujeto a una puesta en escena adecuada”.
Algunos ex-reguladores advierten que dar a los bancos tanto tiempo para cumplir con reglas de capital más estrictas podría ser contraproducente. “Hay una compensación al permitir un período de transición muy largo”, dijo Jeremy Kress, ex abogado del grupo de Política y Regulación Bancaria de la Reserva Federal que ahora trabaja en la Universidad de Michigan. “Permite que los riesgos que ha identificado permanezcan sin abordar durante un período de tiempo más largo para que la industria tenga tiempo de adaptarse”.
Randall Quarles, subjefe de supervisión de la Reserva Federal, quien fue designado por Donald Trump en 2019 en cuestión, buscó una legislación bipartidista destinada a revertir algunas de las reglas promulgadas después de la crisis financiera de 2008. PNC, US Bank and Capital Uno estaba entre los partidarios más entusiastas.
Los tres bancos se han unido para enviar cartas a los reguladores de la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y la Oficina del Contralor de la Moneda, afirmando que el cambio les permitirá “satisfacer las necesidades crediticias de las empresas, los consumidores, y los gobiernos locales”. Y enviaron a ocho de sus principales abogados a reunirse con funcionarios de la FDIC, la Fed y la OCC en mayo de ese año, según los registros de la Fed.
El US Bank y la PNC argumentaron que el crecimiento de sus préstamos habría sido mayor si las cuentas del FT no hubieran incluido los bancos que había adquirido. Capital One se negó a comentar.
Demchak de PNC agregó que su institución hizo bien en no aumentar los préstamos demasiado rápido en los años posteriores a la pandemia, ya que predijo que los saldos de los clientes eventualmente disminuirían. “Cuando llegaron todos estos depósitos, vinculados al dinero del estímulo, asumimos que lo que viene fácil va a ser fácil”, dijo. “Y dejamos más dinero en la Reserva Federal para administrar eso”.
US Bank dijo: “Participamos en [2019] proceso de comentario público cuando se le preguntó y ha apoyado los cambios”.
Lo que hizo el cambio en 2019, sostienen los críticos, fue alentar a los tres bancos, junto con más de dos docenas de prestamistas más pequeños, incluido SVB, a aumentar drásticamente sus tenencias de bonos del gobierno y otros valores. Cuando las tasas estaban en su punto más bajo, impulsaron sus ganancias y cuando subieron, causando pérdidas en papel, sus índices de capital no se vieron afectados.
También dio a los bancos más espacio para lograr acuerdos que agotan el capital, con PNC adquiriendo el negocio estadounidense BBVA por $ 11,6 mil millones en 2021 y US Bank adquiriendo MUFG Union Bank.
A principios de este mes, el fondo de cobertura HoldCo Asset Management, que apuesta a que las acciones del banco estadounidense caerán, dijo en un informe que la recesión regulatoria de 2019 llevó al prestamista a crecer rápidamente en un entorno de tasas de interés riesgosas. HoldCo calcula que los índices de capital de US Bank, cuando se toman en cuenta los cambios regulatorios potenciales, están justo por encima del 6 por ciento y por debajo del 7 por ciento mínimo requerido para los bancos más grandes.
US Bank dijo que sus índices de capital cumplieron con las expectativas y que hay planes para impulsarlos este año y el próximo.
Información adicional de Sujit Indap y Antoine Gara