Las acciones de Lottomatica flaquean en su debut con el Milán

Las acciones del grupo de juego Lottomatica respaldado por Apollo, la oferta pública inicial más grande en Italia en más de un año, se desplomaron en su primer día de negociación.

Cayeron un 8 por ciento a 8,28 euros en las operaciones matutinas en Milán después de cotizar en la parte inferior del rango a 9 euros por acción, valorando a la empresa en 2260 millones de euros, muy por debajo de las previsiones de los analistas de 4500 millones a 5000 millones de euros a principios de año. general .

El director ejecutivo Guglielmo Angelozzi restó importancia al débil comienzo del grupo con sede en Roma en los mercados públicos e insistió en que la recaudación de fondos permitió a la empresa concentrarse en adquisiciones y crecimiento a largo plazo.

“Esto es una maratón, no una carrera de velocidad”, dijo al Financial Times. Estamos rebajados, pero apostamos al crecimiento a largo plazo. No tenemos ningún arrepentimiento”.

Algunos analistas dijeron que Lottomatica, que dijo que el precio de apertura de 9 euros era aproximadamente un 30 por ciento inferior al valor justo de la empresa, debería haber retrasado la cotización.

Con los mercados sacudidos por el colapso de los bancos, ha habido pocas cotizaciones recientes en Europa. Los ingresos de la OPI global cayeron un 61 por ciento año tras año en el primer trimestre, según EY.

Sin embargo, Angelozzi defendió su decisión de flotar. “En un mercado diferente, podríamos haber apuntado a más, pero necesitábamos fortalecer nuestro balance. Teníamos esa ventana y la aprovechamos”.

“Habiéndose suscrito en su totalidad con 690 millones de euros, esto hace que esta sea la segunda oferta pública inicial más grande de la historia en el sector del juego, lo cual es un muy buen resultado”.

Agregó: “Decidimos cotizar una participación más pequeña, a un precio más bajo, con un grupo sólido de inversores comprometidos. Estamos reduciendo la deuda para poder centrarnos en las adquisiciones. Las oportunidades están ahí ahora”.

Otras empresas italianas también están planeando una flotación.

Italian Design Brands, con sede en Milán, dijo que seguiría adelante con su cotización a un precio que valoraba a la empresa en 293 millones de euros, que era significativamente inferior a los 800-900 millones de euros esperados.

El free float de Lottomatica estará entre el 26,5 y el 30,5 por ciento.

Las nuevas acciones, por valor de 425 millones de euros, se utilizarán para reducir la deuda de Lottomatica de 1.700 millones de euros. Apollo venderá hasta 175 millones de euros de acciones existentes, que también se utilizarán para pagar un préstamo por separado. El grupo espera reducir la deuda neta hasta los 1.300 millones de euros.

Antes de la pandemia, los ingresos del juego digital de Lottomatica representaban solo el 20 por ciento del total. El número ha aumentado al 50 por ciento en los últimos tres años.

El EBITDA del grupo alcanzó los 518 millones de euros en 2022, frente a los 165 millones de euros de 2020, un año después de que Apollo asumiera el control por un importe no revelado.

Las ganancias subyacentes de Lottomatica aumentaron casi un 15 por ciento a 155 millones de euros en el primer trimestre después de adquirir la empresa local de juegos en línea BetFlag en diciembre, según una actualización comercial publicada el mes pasado.