La lira turca cayó a 20 liras por dólar estadounidense por primera vez, lo que subraya la creciente presión sobre la economía y el sistema financiero del país, ya que las encuestas de opinión predicen que el presidente Recep Tayyip Erdogan ganará las elecciones del fin de semana.
La moneda se negoció tan bajo como 20,33 liras turcas el viernes, según datos de FactSet, marcando la última de una serie de caídas récord y dejándola un 20 por ciento por debajo del año pasado.
Los mercados financieros turcos estaban nerviosos debido a la actuación inesperadamente fuerte de Erdogan en las elecciones del 14 de mayo. Los inversores están cada vez más preocupados de que Erdogan, que ha estado al frente de Turquía durante dos décadas, siga aplicando políticas poco ortodoxas a las que los economistas han culpado de causar la hiperinflación y la profunda caída de la lira.
Dos encuestas de opinión esta semana indicaron que el presidente de 69 años era el favorito para vencer a su rival Kemal Kilicdaroglu, que lidera una coalición opositora de seis partidos, en la segunda ronda de votación del domingo.
“Creemos que el camino a seguir más probable bajo Erdogan será la continuación de una política poco ortodoxa, caracterizada por tasas de interés bajas, regulaciones cambiarias restrictivas y alta inflación”, dijo James Riley, economista de Capital Economics en Londres.
Turquía intentó administrar la lira a través de intervenciones directas en el mercado de divisas y medidas que dificultaron que las personas y las empresas compraran divisas o que les proporcionaron incentivos para conservar la lira.
En una señal de las crecientes presiones, el valor de los depósitos en cuentas de ahorro que protegen a los depositantes de la depreciación de la lira aumentó al equivalente de $121 mil millones, desde $76 mil millones a principios de año, según datos del regulador bancario. . Mientras tanto, los bancos locales fijan el precio de la lira al 22 por dólar más cercano.
El comercio de activos turcos en los mercados extranjeros también está bajo una fuerte presión. El rendimiento de los bonos del gobierno denominados en dólares con vencimiento en 2030 subió al 10,4 por ciento, desde el 8,1 por ciento antes de las elecciones del 14 de mayo. Los rendimientos de los bonos aumentan cuando los precios caen.
Los datos de FactSet mostraron que el costo de protegerse contra un incumplimiento de la deuda turca utilizando swaps de incumplimiento de cinco años aumentó a 676 puntos básicos, desde 490 puntos básicos durante el mismo período.
Los analistas dicen que es probable que la lira se debilite significativamente después de las elecciones si Erdogan no cambia a un conjunto de políticas más tradicionales. “Esperamos que la lira permanezca bajo presión a la baja dados los severos desequilibrios externos y las medidas para racionalizar el dólar estadounidense”, escribieron los analistas de Oxford Economics en una nota.
De particular preocupación es la disminución de las existencias de moneda extranjera del banco central, que se han desplomado por la reducción del déficit de cuenta corriente del país y las intervenciones para frenar la caída de la lira.
Las reservas totales de moneda extranjera cayeron $ 9.5 mil millones en las seis semanas previas a la votación del 14 de mayo a $ 53.2 mil millones, según datos del banco central. Sin embargo, estas cifras incluyen decenas de miles de millones de dólares prestados de bancos locales a través de acuerdos a corto plazo conocidos como “swaps”. Las reservas eran de $ 75 mil millones a fines de 2022.
Erdogan dijo en una entrevista el jueves que los países del Golfo habían brindado apoyo financiero adicional recientemente, pero no indicó qué países brindaron el apoyo ni la cantidad de dinero proporcionada. “Nadie debería preocuparse, nuestra economía, nuestro sistema bancario y nuestro sistema financiero son muy sólidos”, dijo en CNN Turk.
Información adicional de Mary McDougal en Londres