Jamie Dimon dijo en junio que estaba preparando al banco para un “huracán” económico causado por la Fed y la guerra de Rusia en Ucrania.
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C. B. persecución morgan El jueves, cerró el sitio web de una plataforma de ayuda financiera universitaria que compró por 175 millones de dólares después de que alegara que el fundador de la empresa creó casi 4 millones de cuentas de clientes falsas.
El banco más grande del país adquirió Frank en septiembre de 2021 para ayudarlo a profundizar las relaciones con los estudiantes universitarios, un grupo demográfico clave, dijo un ejecutivo de Chase a CNBC en ese momento.
JPMorgan describió el acuerdo como “la plataforma de planificación financiera universitaria de más rápido crecimiento” utilizada por más de cinco millones de estudiantes en 6000 instituciones. También proporcionó acceso al fundador de la startup, Charlie Javis, quien se unió al banco con sede en Nueva York como parte de la adquisición.
Meses después de que se cerró el trato, JPMorgan dijo que supo la verdad después de enviar correos electrónicos de marketing a un grupo de 400,000 clientes de Frank. En una demanda presentada el mes pasado en un tribunal federal, el banco dijo que alrededor del 70 por ciento de los correos electrónicos rebotaron.
El banco alegó que Javis, que se había acercado a JPMorgan a mediados de 2021 sobre una posible venta, le mintió al banco sobre el tamaño de su startup. Específicamente, después de ser presionado para confirmar la base de clientes de Frank durante el proceso de diligencia debida, Javis utilizó a un científico de datos para inventar millones de cuentas falsas, según JPMorgan.
“Para sacar provecho del dinero, Javis decidió mentir, incluso sobre el éxito de Frank, el tamaño de Frank y la penetración de mercado de Frank para inducir a GPMC a comprar Frank por 175 millones de dólares”, dijo el banco. Javice estuvo representada en documentos colocados en la sala de datos de adquisición, en materiales de presentación y mediante presentaciones verbales. [that] Más de 4,25 millones de estudiantes han creado cuentas Frank”.
JPMorgan dijo en la demanda que en lugar de tener un negocio con 4,25 millones de estudiantes, JPMorgan tenía “menos de 300.000 clientes”.
correos electrónicos francos
En la demanda, JPMorgan alegó que Javis primero le pidió a su director de ingeniería que creara “detalles de clientes falsos” usando algoritmos. Cuando se negó, dijo el prestamista, encontré a un profesor de ciencia de datos en el New York Area College para configurar las cuentas.
El banco incluyó correos electrónicos que incriminaban al profesor no identificado y a Javis en la demanda.
Por ejemplo, Javis supuestamente le preguntó al profesor: “¿Los correos electrónicos falsos se verían reales después de un examen de la vista o sería mejor usar un identificador único?”
JPMorgan obtuvo acceso a los correos electrónicos porque adquirió Frank Technology Systems como parte de la adquisición, según una persona familiarizada con la situación.
Defensa Javis
El abogado de Javis le dijo al Wall Street Journal que JPMorgan “inventó” motivos para despedirla a fines del año pasado para evitar pagar los millones de dólares que le debían. Javis demandó a JPMorgan, diciendo que el banco debe proporcionar las facturas legales incurridas durante sus investigaciones internas.
“Después de que JPM se apresuró a adquirir el negocio de cohetes de Charlie, JPM se dio cuenta de que no podía eludir las leyes de privacidad de los estudiantes existentes, cometió una mala conducta y luego intentó devolver el trato”, dijo el abogado Alex Spiro al periódico. “Charlie silbó y demandó”.
Spiro, quien es socio de Quinn Emanuel, no devolvió de inmediato una llamada de CNBC.
El portavoz de JPMorgan, Pablo Rodríguez, recibió esta respuesta:
“Nuestros reclamos legales contra la Sra. Javis y el Sr. Amar se establecen en nuestra denuncia, junto con los hechos esenciales”, dijo. “La Sra. Javis no ha sido ni actuará como denunciante. Cualquier disputa se resolverá a través del proceso legal”.
“una pizca”
JPMorgan dijo en su presentación que el presunto fraude cometido por Javis y uno de sus ejecutivos “causó daños materiales a JPMC por un monto que se probará en el juicio, pero no menos de 175 millones de dólares”.
Cualquiera que sea el resultado de esta disputa legal, este es un episodio vergonzoso para JPMorgan y su CEO Jamie Dimon. En un esfuerzo por defenderse de los competidores invasores, JPMorgan ha emprendido una ola de compras de empresas fintech en los últimos años, y Dimon ha defendido repetidamente sus inversiones en tecnología como inversiones necesarias que generarán buenos rendimientos.
El hecho de que un joven fundador en una industria conocida por métricas inestables y un espíritu de “fingir hasta que lo logres” logró burlar a JPMorgan pone en duda cuán rigurosos son los procedimientos de diligencia debida del banco.
En una entrevista en el momento del trato, Javis se maravilló de lo lejos que había llegado en tan solo unos años al frente de su startup.
“Hoy es mi primer día en el que alguien más ha trabajado”, dijo Javis a CNBC. “Quiero decir que todavía es muy parecido a, pellizcarme, ¿esto realmente sucedió?”
Como resultado de la disputa legal, JPMorgan cerró la madrugada del jueves.
El sitio ahora dice “Frank ya no está disponible”. Para enviar su solicitud gratuita de Ayuda Federal para Estudiantes (FAFSA), visite StudentAid.gov.