April 28, 2023

Cos Leos

Noticias Latinoamericanas y Actualidad Mundial Manténgase informado y lea las últimas noticias de The Cosleos.com, la fuente definitiva para el periodismo independiente de todos los rincones del mundo.

Evite estos errores al elegir un fondo administrado activamente

5 min read

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en Nueva York, Estados Unidos, el martes 28 de marzo de 2023.

Víctor J. Azul | bloomberg | imágenes falsas

A medida que los inversores atraviesan otro año incierto en los mercados, los fondos administrados activamente pueden agregar un rendimiento sobresaliente a sus carteras, si los operadores eligen con cuidado.

Los fondos gestionados activamente históricamente han tenido un rendimiento inferior al de las estrategias pasivas, pero 2022 fue un mejor año que la mayoría de los selectores de acciones. Y según SPIVA US Scorecard de S&P Global, solo una pequeña mayoría de los administradores de fondos de acciones de gran capitalización incumplieron su índice de referencia el año pasado. La compañía señaló que esta es la tasa de bajo rendimiento más baja para esta categoría desde 2009.

Esto ciertamente no es un respaldo rotundo. Los inversores pueden cobrar tarifas altas fácilmente, además de los impuestos sobre las ganancias de capital, lo que hace que muchos fondos administrados activamente sean una mala alternativa a las estrategias administradas pasivamente que pueden imitar un índice de referencia a un costo más bajo.

Sin embargo, los fondos administrados activamente pueden tener una mejor oportunidad de obtener un rendimiento superior durante los períodos de volatilidad. Además, han superado a las estrategias pasivas en algunas de las categorías de inversionistas menos aventureros además de las grandes corporaciones estadounidenses, según la investigación de S&P.

Un fondo cotizado en bolsa administrado activamente llamado JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI) tiene un rendimiento del 9,59%, lo que está impulsando el interés de los inversores en el ETF. Actualmente tiene más de $ 7 mil millones en entradas este año, según datos de FactSet.

Para Jennifer Bellis, asesora de patrimonio privado de US Bank Wealth Management, todo depende de lo que el inversionista esté tratando de lograr. Ella dijo que los fondos administrados activamente pueden ayudar a diversificar las carteras, pero los inversores deben hacer su debida diligencia.

“Se trata más de encontrar el gerente correcto y la estrategia correcta”, dijo Bellis.

Así es como los inversores deben decidir si deben incluir fondos administrados activamente en sus carteras, y qué deben buscar al tomar una decisión.

Un buen registro es clave

Para los inversores que están evaluando activamente las estrategias administradas, el registro del administrador es el primer lugar para comenzar. Un historial sólido que se remonta a tres, cinco y 10 años puede mostrarle cómo los fondos y sus metodologías se han desempeñado en diferentes ciclos de mercado, especialmente cuando los diferentes estilos de inversión son desfavorables y desfavorables.

“Todo el mundo puede tomar un año completo”, dijo Bellis. “Lo que quiere hacer es investigar el fondo, el administrador, buscar un historial. Idealmente, lo que está buscando es una mirada histórica de 10 años”.

Los inversores también pueden revisar los administradores y sus equipos, así como su permanencia en el fondo. También pueden dar a las posiciones del fondo una revisión cuidadosa para evaluar cómo se comparan las opciones con sus criterios. Un fondo que refleja demasiado el índice puede no producir ningún alfa diferenciado y puede parecer una inversión negativa.

Además, incluso los gerentes exitosos pueden tener un año malo, ya que el desempeño pasado no es necesariamente un indicador del éxito futuro.

Busque tarifas más bajas

Por supuesto, los inversores tendrán que evaluar si los fondos negociados activamente son adecuados para ellos.

Para los inversionistas más nuevos y de menor capitalización, los instrumentos pasivos pueden brindarles la oportunidad de generar riqueza a un umbral de entrada mucho más bajo, en lugar de las tarifas típicamente altas y los impuestos a las ganancias de capital, así como la investigación que vienen con los administradores activos.

Los fondos gestionados activamente suelen cobrar una relación de gastos entre el 0,5 % y el 1 %, pero el coste puede subir incluso más del 1,5 %, según Investopedia. Mientras tanto, los fondos indexados negativos promedian alrededor del 0,2%. Otros cargos en los que se puede incurrir incluyen los cargos 12b-1 que son costos de marketing.

“Estas tarifas no son necesarias”, dijo Bellis. “Por lo tanto, desea asegurarse de revisar el prospecto para asegurarse de que no haya cargos de carga inicial y posterior porque hay mucho dinero que no tiene. No hay razón para pagar por ellos”.

Consulta la diversificación

Los inversores también tendrán que evaluar en qué parte de su cartera quieren aplicar estrategias activas, como mercados emergentes o pequeñas empresas.

“Estos mercados son tan amplios y contienen tantas ideas que creo que un administrador activo que siga esos mercados y analice los fundamentos puede explotar algunas de las deficiencias o encontrar ideas interesantes”, dijo Kathy Carey, directora de gestión de activos. investigación. en Pájaro.

Es de destacar que las pequeñas empresas tuvieron el desempeño inferior promedio más bajo el año pasado entre las acciones de EE. UU., según el cuadro de mando de S&P Global. Solo el 40% de los fondos activos en pequeñas empresas locales han tenido un rendimiento inferior.

Curry también dijo que los inversores que buscan exponerse a ideas de mercados emergentes más específicas fuera de China pueden tener más suerte con una estrategia negociada activamente, dijo Curry sobre Baird.

Otras estrategias interesantes dentro de los fondos administrados activamente incluyen estrategias de retorno total y corto, según Bliss. La estrategia larga y corta es preferida entre los fondos de cobertura que buscan apostar por acciones preferentes, mientras apuestan por acciones que podrían bajar. Una estrategia de retorno total se enfoca en generar ingresos para los inversionistas.

Curry de Baird dijo que los inversores pueden evaluar dónde las estrategias activas pueden agregar diferenciación a sus carteras.

“Los gerentes activos, nuevamente, tienen la oportunidad de probar y ver hacia dónde se dirige el mercado”. dijo Carey.

Copyright © All rights reserved. | Newsphere by AF themes.