Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (MTEA) y Amazon (AMZN) informaron ganancias esta semana, y esperamos un trimestre difícil lleno de resiliencia. Si bien se espera que las ganancias se vean presionadas debido a la desaceleración de la economía, hay varios temas clave a tener en cuenta que podrían tener un enorme potencial de modelado del crecimiento a largo plazo. El sector de la tecnología de la información experimentó un ligero crecimiento en el último trimestre debido a que la alta inflación y las altas tasas de interés continuaron frenando la demanda y restringiendo el gasto comercial y de los consumidores en áreas centrales como la publicidad, la computación en la nube y las compras en línea. El lento crecimiento ha llevado a los gigantes tecnológicos a analizar detenidamente sus estructuras de costos y realizar profundos recortes de personal para aumentar la productividad. Thomas Champion, analista de Piper Sandler, dijo en una entrevista con CNBC que los movimientos de reducción de costos “deberían mejorar el perfil de margen”. Champion añadió que el mercado de la publicidad digital “podría mostrar signos de estabilización de los ingresos” después de que se restringieran los niveles de gasto a principios de año. Según los exámenes de Piper, parece que los niveles de inversión publicitaria en marzo fueron más fuertes que en enero o febrero. Pero hay un gran signo de interrogación de cara a los resultados del primer trimestre en torno al gasto en la nube. El crecimiento de la computación en la nube en estos gigantes tecnológicos ha tenido una tendencia a la baja a medida que las empresas examinan los presupuestos a medida que se adentran en tiempos económicos más difíciles. Por lo tanto, los inversores como nosotros buscaremos una perspectiva clara sobre el nivel de crecimiento al que volverán las unidades de nube en el futuro. La inteligencia artificial y cómo las empresas de tecnología planean monetizarla será una parte clave de la conversación esta semana. AI causó un gran revuelo en el mundo de la tecnología para comenzar el año con la popularidad de ChatGPT. “Todas estas empresas deberán abordar su mentalidad con su estrategia de IA”, dijo Champion. Aquí hay un desglose de lo que el club espera ver, de cada uno de nuestros grandes nombres tecnológicos que informan sus trimestres esta semana. (Las siguientes estimaciones de ganancias e ingresos de Wall Street son proporcionadas por Refinitiv). Ganancias del primer trimestre (EPS) de Alphabet: $ 1.07 Ingresos proyectados: $ 68.8 mil millones Fecha de ganancias proyectadas: martes después del desempeño anual de GOOGL hasta la fecha Mountain Alphabet Desde el año hasta la fecha. Lo que esperamos: Alphabet tiene uno de los mejores negocios de publicidad en línea, si no el mejor. Sin embargo, en el último trimestre de 2022, la empresa matriz de Google no logró cautivar a los inversores, sintiendo el golpe de los presupuestos publicitarios más ajustados en una economía en desaceleración. Esperamos ver signos de estabilización de la inversión publicitaria y escuchar comentarios sobre una recuperación en los próximos trimestres. La publicidad representa la mayor parte de los ingresos totales. También hay espacio para el crecimiento en la computación en la nube de Google, que ha estado bajo presión en una macroeconomía desafiante. Sin embargo, esperamos que Google gane cuota de mercado en este espacio competitivo. La gerencia también prometió que la unidad está en camino a la rentabilidad. Si bien no espera una ganancia aquí en el corto plazo, queremos comenzar a ver que el volumen de pérdidas se reduce. El CEO de Alphabet, Sundar Pichai, nombró a Alphabet como la compañía de inteligencia artificial número uno, por lo que es razonable esperar más inversiones en este espacio, especialmente porque el nuevo motor de búsqueda Bing impulsado por inteligencia artificial de Microsoft intenta socavar el liderazgo de búsqueda de Google. Pero debemos entender cómo usar la tecnología dentro de los productos de Google para hacerlos más competitivos y atraer a más clientes. Al mismo tiempo, la dirección debe asegurarse de que se trate de inversiones calculadas que darán sus frutos a corto plazo, ya que ya no se tolera el crecimiento a cualquier precio. La semana pasada, el club rebajó Alphabet a una calificación de 2 debido a las preocupaciones sobre la pérdida de participación de Search en Bing y el caso antimonopolio del gobierno. Microsoft Financial EPS del tercer trimestre: $2.23 Ingresos esperados: $51 mil millones Ganancias esperadas: Martes después del desempeño de las acciones de Microsoft hasta la fecha. Lo que esperamos: Microsoft se ha burlado del mercado con sus iniciativas de IA en torno a su soporte para OpenAI, la puesta en marcha detrás de ChatGPT. El mencionado nuevo Bing podría llamar más la atención. Si Bing toma algunos puntos porcentuales de la participación de Google, podría ser de miles de millones de dólares. Es por eso que nos interesa ver alguna confirmación de que la actividad de los usuarios de Bing aumentó con respecto al trimestre anterior. La unidad de nube Azure de Microsoft ha experimentado un crecimiento más lento, pero sigue siendo uno de los principales proveedores cuyos productos de software son ampliamente utilizados. Sin embargo, estaremos observando atentamente si el problema del gasto en la nube persiste o si los clientes continúan gastando para continuar con su cambio a la nube. Estamos buscando entre un 28 % y un 30 % de crecimiento fijo de monedas de Azure. En sus productos de hardware, las ventas de hardware estaban rezagadas ya que los consumidores presionaban para dejar de gastar discrecionalmente. Esperamos ver cierto nivel de recuperación en el sector de las PC. Meta Platforms Q1 EPS: $ 2.03 Ingresos proyectados: $ 27.6 mil millones Fecha de ganancias esperadas: Miércoles Después del rendimiento anual de las acciones de META YTD Mountain Meta hasta la fecha. Lo que esperamos: Meta ha establecido un ejemplo entre sus pares tecnológicos sobre cómo volver a encarrilar un negocio después de gastar demasiado en proyectos no rentables y contrataciones excesivas durante la pandemia de COVID. El director ejecutivo, Mark Zuckerberg, redujo drásticamente el personal, se alejó del metaverso y reestructuró la empresa para enfocarse en iniciativas centrales que impulsan la rentabilidad. Admiramos a la gerencia por sus decisiones difíciles y esperamos un trimestre sólido. Además, Meta se ha comprometido a integrar IA generativa en sus productos para producir anuncios más atractivos para mejorar el rendimiento. La parte del anuncio se vio afectada por los cambios de privacidad en el club de transporte de Apple (AAPL) el año pasado. Pero en el cuarto trimestre de 2022, Meta dijo que está realizando mejoras en la forma en que se orientan y miden los anuncios. Buscaremos más información sobre cómo las actualizaciones recientes ayudaron a orientar los anuncios y qué más se puede hacer. También estamos buscando un impulso continuo en el tráfico de carretes y comentarios relacionados con la monetización. Reels, la respuesta de Meta al video corto de TikTok, ha sido algo así como un obstáculo para las ganancias porque se monetiza a un nivel más bajo que Feed o Stories. Sin embargo, cuando Stories se lanzó por primera vez, la monetización se realizó a un nivel más bajo que el feed. Pero con la adopción llegó una mejor monetización. Estamos buscando carretes que sigan un camino similar. Amazon Q1 EPS: 21 centavos Ingresos proyectados: $ 124.5 mil millones Fecha de ganancias proyectadas: jueves Siguiendo el desempeño de las acciones de AMZN YTD Mountain hasta la fecha. Lo que esperamos: los márgenes de beneficio de Amazon son el elemento más importante a observar aquí en el primer trimestre, por lo que buscaremos cualquier esfuerzo adicional por parte de la administración para reducir la estructura de costos inflados. Para ser justos, Amazon tomó algunas decisiones difíciles sobre la reducción de personal, el cierre de unidades comerciales de bajo rendimiento y la detención de la expansión del almacén. Pero creemos que se puede hacer más. Dado que muchos de estos cambios fueron recientes, es posible que no se reflejen en los resultados de ganancias de esta semana, pero nos gustaría escuchar las opiniones de la gerencia sobre cómo estas medidas de reducción de costos pueden mejorar los márgenes. Otro punto delicado es la desaceleración en su unidad de nube, Amazon Web Services (AWS). Si hay alguna mejora en este negocio o se muestra una perspectiva positiva, la acción podría subir. La publicidad también sigue siendo una división fuerte de la empresa. Amazon es un destino favorito para las compras en línea, lo que lo convierte en el socio elegido por los anunciantes digitales. A medida que las empresas de todos los tamaños observan de cerca sus presupuestos, esperamos ver un impulso continuo en el negocio publicitario de Amazon. (Jim Cramer’s Charitable Trust es largo GOOGL, META, AMZN, MSFT y AAPL. Consulte aquí para obtener una lista completa de acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim haga un comercio. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en su cartera de fondos de caridad. Si Jim habla de una acción en CNBC, espera 72 horas después de que se emite la alerta comercial antes de ejecutar la operación. La información anterior del club de inversión está sujeta a nuestros términos y condiciones y política de privacidad, junto con nuestro descargo de responsabilidad. No se creará ninguna obligación o deber fiduciario en virtud de su recepción de cualquier información proporcionada en relación con Investment Club. No hay resultados específicos o ganancias garantizadas.
Logotipos de Google, Apple, Facebook, Amazon y Microsoft que se muestran en la pantalla de un teléfono móvil y una computadora portátil.
Justin Tallis | AFP vía Getty Images
participaciones del club el alfabeto (GOOGL) microsoft (MSFT), Metaplataformas (MTEA) y Amazonas (AMZN) está reportando ganancias esta semana, y esperamos un trimestre difícil con focos de resiliencia. Si bien se espera que las ganancias se vean presionadas debido a la desaceleración de la economía, hay varios temas clave a tener en cuenta que podrían tener un enorme potencial de modelado del crecimiento a largo plazo.
