April 28, 2023

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El informe de la Fed sobre el colapso del SVB desconcierta a los gerentes bancarios y a los reguladores del banco central

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La Reserva Federal concluyó en un informe muy esperado publicado el viernes que la dramática quiebra del banco de Silicon Valley a principios de marzo fue producto de una mala gestión y fallas de supervisión, así como de una dosis de frenesí en las redes sociales.

Michael S. Barr, vicepresidente de supervisión de la Fed designado por el presidente Joe Biden, dijo en la amplia investigación del 10 de marzo sobre el colapso de SVB que una miríada de factores se combinaron para derribar lo que era el 17º banco más grande del país.

Estos incluyeron ejecutivos bancarios que cometieron fallas “escritas” para administrar el riesgo de tasa de interés, reguladores de la Fed que no entendieron la profundidad de los problemas de SVB y luego fueron muy lentos en responder, y un frenesí en las redes sociales que puede haber acelerado la desaparición de la institución.

Barr ha pedido cambios en la forma en que los reguladores abordan el sistema financiero complejo e interconectado del país.

“Después de la quiebra del banco de Silicon Valley, debemos fortalecer la supervisión y regulación de la Fed en base a lo que hemos aprendido”, dijo Barr.

Agregó: “A medida que los riesgos en el sistema financiero continúan evolucionando, debemos evaluar constantemente nuestro marco regulatorio y de supervisión y ser modestos acerca de nuestra capacidad para evaluar e identificar riesgos nuevos y emergentes”.

En un movimiento sorprendente que continúa repercutiendo en todo el sistema bancario y los mercados financieros, los reguladores cerraron el SVB luego de una salida de depósitos debido a problemas de liquidez. Para cumplir con los requisitos de capital, el banco tuvo que vender notas del Tesoro a largo plazo con una pérdida incurrida como resultado del aumento de las tasas de interés al valor principal.

Barr señaló que la gestión de depósitos de SVB se vio exacerbada por el temor generalizado en las redes sociales de que el banco estaba en problemas, junto con la facilidad con la que retirar depósitos en la era digital. Barr dijo que los reguladores deberían tomar nota de este fenómeno en el futuro.

“[T]Dijo en el informe que la combinación de las redes sociales, una base de depositantes altamente conectada y enfocada y la tecnología pueden haber cambiado fundamentalmente la velocidad de las operaciones de la administración de los bancos. “Las redes sociales han permitido a los depositantes publicar de inmediato inquietudes sobre la gestión bancaria, y la tecnología ha hecho posible retirar fondos al instante”.

Utilizó una brocha gorda al discutir los fracasos de la Fed, sin mencionar a la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daley, bajo cuya jurisdicción se encontraba el SVB. Altos funcionarios de la Fed, que hablaron bajo condición de anonimato, dijeron que los presidentes regionales generalmente no son responsables de la supervisión directa de los bancos en sus regiones.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que acogía con beneplácito la investigación de Barr y sus críticas internas a las acciones de la Fed durante la crisis.

“Estoy de acuerdo y apoyo sus recomendaciones para lidiar con nuestras reglas y prácticas de supervisión, que estoy seguro conducirán a un sistema bancario más fuerte y resistente”, dijo Powell.

SVB ha sido amado en la industria de la tecnología como un lugar para empresas de alto vuelo que necesitan financiamiento para crecer. Por el contrario, el banco usó miles de millones en depósitos no asegurados como base para los préstamos.

El colapso, que ocurrió en solo unos días, generó temores de que los depositantes perderían su dinero porque muchas cuentas tenían más de $250,000 en seguros de la FDIC. Signature Bank, que utilizó un modelo de negocio similar, también fracasó.

A medida que se extendía la crisis, la Reserva Federal inició medidas crediticias de emergencia al mismo tiempo que se aseguraba de que los depositantes no perdieran su dinero. Si bien estos movimientos detuvieron en gran medida el pánico, también generaron comparaciones con la crisis financiera de 2008 y generaron llamados para revertir algunas de las medidas de liberalización tomadas en los últimos años.

Altos funcionarios de la Fed dijeron que los cambios en las reformas Dodd-Frank ayudaron a desencadenar la crisis, aunque también reconocieron que el caso SVB también fue una falla de supervisión. Un cambio aprobado en 2018 redujo el rigor de la prueba de estrés para los bancos con un valor inferior a $ 250 mil millones, la categoría en la que cayó SVB.

“Necesitamos desarrollar una cultura que permita a los supervisores trabajar frente a la incertidumbre”, escribió Barr. “En el caso de SVB, los moderadores demoraron las acciones para recolectar más evidencia incluso cuando las vulnerabilidades eran evidentes y crecientes. Esto significaba que los moderadores no obligaron a SVB a solucionar sus problemas, incluso cuando esos problemas empeoraron”.

Las áreas en las que es probable que la Fed se centre incluyen los tipos de depósitos no asegurados que generaron preocupaciones durante el drama de SVB, así como un enfoque general en los requisitos de capital y el riesgo de pérdidas no realizadas que el banco tiene en su balance.

Barr señaló que es probable que los cambios regulatorios y de supervisión no surtan efecto durante años.

La GAO también emitió un informe sobre quiebras bancarias el viernes que citaba “estrategias comerciales arriesgadas combinadas con una liquidez y una gestión de riesgos deficientes” que contribuyeron al colapso de SVB y Signature.

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