El jueves temprano, el CEO de FTX, John Ray III, presentó una declaración ante un tribunal de quiebras de EE. UU. en el estado de Delaware, el último en el colapso de uno de los intercambios de criptomonedas más grandes del mundo.
Ray, quien ayudó a guiar a Enron a través de su bancarrota, no pronunció palabra alguna sobre el estado de la compañía o el comportamiento del equipo ejecutivo anterior, calificándolo como uno de los peores ejemplos de controles corporativos que jamás haya encontrado. Era una nota condenatoria de alguien con 40 años de experiencia legal y de reestructuración.
Estas son algunas de las revelaciones más importantes del archivo Ray:
1. Ausencia total de controles financieros y corporativos
“Nunca en mi vida profesional había visto una falla tan completa de los controles corporativos y una ausencia tan completa de información financiera confiable como aquí”.
Ray abrió su archivo para quemar a la gerencia anterior, incluido el ex director ejecutivo Sam Bankman-Fried, por el fracaso de la dirección para ponerse al día y abordar un asombroso agujero multimillonario en los balances de Alameda Research-FTX. Las pérdidas de los inversores podrían alcanzar los 8.000 millones de dólares. Pero con los altibajos de los sistemas de contabilidad, auditoría y desembolso, Ray y sus investigadores forenses tardarán “algún tiempo” en descubrir la verdad.
2. La contabilidad descuidada requerirá un análisis forense.
“No creo que sea apropiado que las partes interesadas o el tribunal confíen en los estados financieros auditados como un indicador confiable de las condiciones financieras de estos [companies]. “
El nuevo presidente de FTX dijo que tenía preocupaciones “sustanciales” sobre las posiciones financieras que estaba llevando a los tribunales. La implosión de FTX expuso un enorme agujero en los balances de la empresa, pero hasta que se completó el análisis de la cadena de bloques y la contabilidad forense, Ray dijo que no era “apropiado que las partes interesadas o el tribunal confiaran” en las cifras proporcionadas.
Los datos financieros precisos son una métrica clave para evaluar e invertir en una empresa. Las firmas de capital de riesgo han invertido miles de millones en el niño del cartel Bankman Fried y sus empresas, valorándolas en decenas de miles de millones de dólares.
Un aspecto estándar de cualquier inversión de capital de riesgo es el período de diligencia debida, durante el cual se abren los libros y se muestran los estados financieros auditados a los inversores potenciales. La afirmación de Ray de que los estados financieros de muchas de las subsidiarias de FTX no son confiables plantea nuevas preguntas sobre la diligencia debida de algunas de las firmas de inversión más grandes del mundo.
3. Penthouses, concesiones y artículos personales
“En las Bahamas, sé que los fondos de las subsidiarias de FTX Group se usaron para comprar casas y otros artículos personales para empleados y consultores. Entiendo que no parece haber documentación de algunas de estas transacciones como préstamos, y que las propiedades en los nombres personales de dichos empleados y asesores están registrados en los registros de Bahamas”.
Otros informes detallaron lujosas ventajas supuestamente otorgadas a los empleados de FTX en las Bahamas. El expediente de Ray indicó que el dinero de la empresa se utilizó para comprar viviendas para empleados y asesores, a veces a su nombre. Los préstamos de FTX a estas personas no se registran, como es habitual en acuerdos similares en otras empresas. En cambio, los individuos recibieron los títulos de estas propiedades, según Ray, libre y claramente, en sus propios nombres.
En particular, el penthouse de $ 40 millones de Bankman Fried llegó brevemente al mercado a raíz de la bancarrota. Desde entonces ha sido eliminado de la lista pública.
4. Emojis de gastos
“Los deudores no tenían el tipo de control de desembolso que creo que sería apropiado para una empresa comercial. Por ejemplo, los empleados de FTX Group enviaron solicitudes de pago a través de una plataforma de ‘chat’ en línea donde un grupo dispar de supervisores aprobó los pagos respondiendo con emojis personalizados .”
A pesar de tener toda una industria dedicada a los controles de gastos y los procesos de reembolso, el equipo de Bankman-Fried usó mensajes internos para liberar el dinero de la empresa en manos de los empleados de todo el mundo. No quedó claro de inmediato qué plataforma usó FTX, aunque se sabe que la compañía usó Slack para comunicaciones internas.
5. Ventaja para Alameda
Las prácticas de gestión inaceptables incluyeron el uso de correo electrónico masivo no seguro […] Para acceder a claves secretas privadas y datos altamente confidenciales […] falta de liquidación diaria de posiciones en la cadena de bloques, uso de software para ocultar el uso indebido de los fondos de los clientes, exención de confidencialidad para Alameda de ciertos aspectos del protocolo de liquidación automática de FTX.com y ausencia de gobierno independiente […]”
Alameda Research, la firma comercial secreta en el corazón del imperio Bankman-Fried, ejecutó operaciones en FTX junto con otros comerciantes institucionales y minoristas. Sin embargo, las dos compañías estaban más cerca de lo que se reconoció públicamente, a la luz del anuncio de Ray de que Alameda había estado secretamente exenta de “ciertos aspectos” del protocolo de liquidación automática de FTX.
No está claro de inmediato a qué aspectos se refería Ray. En el comercio de criptomonedas, la liquidación es similar a una llamada de margen, mediante la cual el intercambio cierra una posición apalancada debido a un cambio dramático en el precio del activo subyacente.
CNBC ha presentado múltiples solicitudes de comentarios de Bankman-Fried.