El logotipo de BlockFi está colocado en un teléfono inteligente en el distrito de Brooklyn, Nueva York, el jueves 17 de noviembre de 2022.
Gabe Jones | bloomberg | imágenes falsas
Se suponía que había un hombre que podía salvar las criptomonedas: Sam Bankman-Fried. Anterior FTX Salvemos al CEO y a la toma de control de las empresas de criptomonedas mientras los mercados de criptomonedas se marchitan con la caída de primavera en Terra. En octubre, FTX ganó la guerra de ofertas por la criptoempresa en bancarrota Viajero Digital en un paquete muy útil.
Con el colapso de FTX, las empresas que Bankman-Fried salvó ahora se encuentran en el limbo. La propia Voyager salió a subasta la semana pasada. Hoy, BlockFi se declaró en bancarrota en Nueva Jersey, después de semanas de especulaciones de que el colapso de FTX lo había paralizado fatalmente.
La “espiral de la muerte” de FTX, como la describió el asesor de BlockFi, Mark Renzi, ahora se ha extendido a otra entidad criptográfica. La quiebra de BlockFi se anticipó durante algún tiempo, pero en una presentación detallada de 41 páginas, Renzi muestra a los acreedores, los inversores y la corte su opinión sobre el timón de BlockFi.
Según Renzi, la exposición a fallas en cascada de los fondos de cobertura, los rescates de FTX y la incertidumbre más amplia del mercado conspiraron para forzar a BlockFi a la bancarrota.
Renzi desea enfatizar que, en su opinión, BlockFi “no tiene la gran cantidad de problemas que parece tener FTX”. Refiriéndose al acuerdo de 30 millones de dólares con la SEC y sus protocolos de gobierno corporativo y gestión de riesgos, Renzi escribió que BlockFi está “bien posicionado para avanzar a pesar de que 2022 fue un año singularmente malo para criptomoneda industria.”
Los “problemas” a los que se refiere Renzi pueden incluir la muy publicitada falta de sistemas financieros, de riesgo, contra el lavado de dinero (AML) o de auditoría de FTX. En una demanda, el nuevo director ejecutivo de FTX, John Ray, dijo que nunca había visto “una falla tan completa de los controles corporativos” como en FTX.
De hecho, Renzi desea enfatizar las diferencias de BlockFi con FTX y, de hecho, argumenta que la intervención de FTX en el verano de 2022 finalmente empeoró los resultados de BlockFi. Renzi es el director gerente de Berkeley Research Group (BRG), que BlockFi ha designado como asesor financiero para los procedimientos del Capítulo 11.
BRG y Kirkland & Ellis, asesores legales de BlockFi, tienen experiencia con criptoquiebras. Kirkland y BRG representaron a Voyager durante su subasta FTX fallida. Ambas compañías ya han recaudado millones en tarifas de BlockFi en preparación para la bancarrota, según documentos judiciales.
De manera similar a las presentaciones en las quiebras de Voyager y Celsius Network, Renzi apunta a una agitación más amplia en los mercados de criptomonedas, precipitada por el colapso del fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital, como la fuerza impulsora detrás de la crisis de liquidez de BlockFi.
BlockFi, como Celsius y Voyager, ha ofrecido tasas de interés excepcionalmente altas en cuentas criptográficas para los clientes. Las tres empresas han podido hacer esto gracias a los criptopréstamos: prestar criptomonedas a los clientes de las empresas comerciales a cambio de altos intereses y garantías. Three Arrows, o 3AC, era “uno de los mayores clientes de préstamos de BlockFi”, dijo Renzi en la demanda, y la quiebra del fondo de cobertura obligó a BlockFi a buscar financiamiento externo.
La nueva ronda de BlockFi falló. Renzi dijo en un comunicado que los inversores externos tradicionales temen las condiciones de mercado “desfavorables”, lo que los ha obligado a recurrir a FTX simplemente para aprovechar los retiros de los clientes. A diferencia de Voyager o Celsius, BlockFi no detuvo los retiros de los clientes en ese momento.
FTX ha sindicado y entregado un total de $400 millones en préstamos. Por el contrario, FTX se reserva el derecho de adquirir BlockFi a partir de julio de 2023, dice el expediente judicial.
Si bien el rescate de FTX inicialmente impulsó a BlockFi, los tratos con la subsidiaria de FTX, Alameda Research Limited, socavaron la estabilidad de BlockFi. Con Alameda dividida y FTX al borde de la bancarrota, BlockFi intentó llamadas de margen y retiros de préstamos en su exposición a Alameda.
Sin embargo, en última instancia, Alameda incumplió con “aproximadamente $ 680 millones” de préstamos garantizados por BlockFi, “recuperación desconocida”, afirma la demanda.
BlockFi se vio obligado a hacer lo que se resistió durante el accidente de Voyager y Celsius. El 10 de noviembre, el día que FTX se declaró en bancarrota, BlockFi detuvo temporalmente los retiros de los clientes. Los inversores como FTX, Voyager y Celsius ahora están en el limbo, sin acceso a sus fondos.
