Carlyle no cumplió con los pronósticos de ganancias del primer trimestre bajo Harvey Schwartz

Las ganancias del primer trimestre de Carlyle Group no alcanzaron las expectativas de los analistas en sus primeros resultados publicados bajo Harvey Schwartz, el exjefe de Goldman Sachs que fue designado para dirigir el grupo de capital privado de EE. UU. en febrero.

Las cifras más débiles de lo esperado y la advertencia de Schwartz de que los mercados financieros volátiles están “oscureciendo” el panorama de inversión se suman a los desafíos que debe enfrentar después de que el aumento de las tasas de interés frenó la actividad de acuerdos y llevó a muchos inversionistas a retractarse de las promesas de nuevos fondos de capital privado.

“Estamos en medio de uno de los mercados financieros más complejos de los últimos tiempos, lo que está obstaculizando las perspectivas a corto plazo y pesando sobre la confianza del mercado”, dijo Schwartz en los resultados publicados el jueves por la mañana.

El grupo de inversión obtuvo $193 millones en ganancias relacionadas con tarifas en los tres meses hasta fines de marzo, poco menos de los $201 millones que los analistas esperaban en una encuesta de Bloomberg.

Las ganancias distribuibles, que incluyen ganancias de inversión y es una métrica que los analistas consideran un indicador del flujo de caja, fueron de 63 centavos por acción, por debajo de las estimaciones en 4 centavos.

Si bien los resultados de Carlyle no cumplieron con las expectativas, algunas tendencias positivas podrían ayudar a Schwartz en sus esfuerzos por revivir el crecimiento en la empresa líder en adquisiciones de EE. UU.

Carlyle recaudó $6800 millones en nuevos compromisos de inversionistas durante el trimestre, casi un 40 % más que los $4900 millones que recaudó en el cuarto trimestre de 2022. Las entradas se destacaron al recaudar $2100 millones para el último fondo de adquisición importante del grupo.

En los últimos trimestres, Carlyle ha tenido problemas para recaudar dinero para estos fondos, ya que los inversores se retiraron de las promesas después de la salida repentina del ex presidente Kyosung Lee en agosto, lo que provocó una búsqueda de seis meses para un reemplazo.

Sin embargo, la recaudación de fondos se ha acelerado desde que Schwartz fue nombrado director ejecutivo, lo que ayudó a aumentar sus activos totales en un 2 por ciento a $381 mil millones.

Los fondos de inversión de Carlyle también tuvieron un desempeño muy inferior, ya que sus diversas estrategias registraron ganancias o permanecieron sin cambios desde el cuarto trimestre. La unidad de crédito de activos de $150 mil millones de Carlyle fue especial, con todo su efectivo durante el trimestre.

Carlyle ahora tiene $5,600 millones en activos netos de balance, incluidos los casi $4,000 millones en comisiones de rendimiento que pagaría si todas sus inversiones se vendieran a su valor actual. Schwartz puede utilizar esos recursos financieros para llevar a cabo adquisiciones o financiar planes de expansión, dijeron fuentes previamente al Financial Times.

“Confío en la larga historia de inversión exitosa de nuestra empresa global en todos los ciclos, y espero que Carlyle continúe expandiendo y diversificando nuestra plataforma para generar valor para los accionistas a largo plazo”, dijo Schwartz en su declaración.

Ha estado dirigiendo revisiones profundas de cada uno de los negocios de Carlyle y se espera que describa sus planes para la empresa con más detalle a finales de este año.

Si bien las tasas de interés más altas han pesado sobre el negocio de capital privado de Carlyle, también han servido como un viento de cola para sus unidades de crédito y seguros de rápido crecimiento.

Fortitude Re, el brazo de seguros del grupo, anunció el martes un acuerdo de vida y reaseguro de $ 28 mil millones con Lincoln National en un acuerdo que, según los analistas, aumentará sus activos totales y las ganancias por tarifas en los próximos años.