Tyler Winklevoss, director ejecutivo y cofundador de Gemini Trust Co. , izquierda, y Cameron Winklevoss, presidente y cofundador de Gemini Trust Co. , durante la Conferencia Bitcoin 2021 en Miami, Florida, Estados Unidos, el viernes 4 de junio de 2021.
Eva Marie Ozcategui | bloomberg | imágenes falsas
Cameron Winklevoss y Barry Silbert fueron los primeros en creer en él. bitcoin que han hecho una fortuna con sus inversiones y construido grandes negocios en el camino. Durante casi dos años, han disfrutado de una asociación mutuamente beneficiosa que ha hecho ganar mucho dinero a sus clientes.
Ahora, los pesos pesados de bitcoin están involucrados en una insoportable guerra de palabras que ilustra la profundidad de la crisis de las criptomonedas y subraya los riesgos que finalmente corren los inversores ordinarios atrapados en un mercado masivamente no regulado. Tal como están las cosas, cientos de millones de dólares en fondos de clientes quedan en un limbo inalcanzable mientras dos criptoempresarios compiten por quién está a cargo.
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Silbert es el fundador de Digital Currency Group (DCG), un conglomerado de criptomonedas que incluye Grayscale Bitcoin Trust y Plataforma comercial Génesis. Winklevoss, junto con su hermano Tyler, co-fundó Gemini y es famoso El intercambio de criptomonedas, a diferencia de muchos de sus pares, está sujeto a las regulaciones bancarias de Nueva York.
Winklevoss y Silbert se conectaron a través de un programa llamado Earn, que es un producto Gemini de casi dos años que ha sido sindicado. Rentabilidades de hasta el 8% sobre depósitos de clientes. Con Earn, Gemini prestó fondos de clientes a Genesis para que los colocara en varias mesas de negociación de criptomonedas y prestatarios.
A medida que los mercados de criptomonedas se dispararon en 2020 y 2021, este capital produjo altos rendimientos para Genesis y pagó fácilmente a los usuarios sus rendimientos, lo que fue muy atractivo en un momento en que la tasa de la Reserva Federal era casi cero. Otras criptoplataformas más riesgosas (y ahora desaparecidas) como Celsius y Voyager Digital ofrecían rendimientos de hasta el 20%.
Barry Silbert, fundador y director ejecutivo, Grupo de moneda digital
david a Grosjean | CNBC
Era un negocio próspero. Genesis tenía 260 empleados y una sólida oficina de ventas, y Gemini era uno de los socios de préstamos más grandes, enviando USD 900 millones en criptoclientes a la empresa. Gemini considera que Genesis, que está regulado por el estado de Nueva York y la Comisión de Bolsa y Valores, es el nombre más confiable en el préstamo de criptomonedas, según una persona con conocimiento de primera mano del asunto. La fuente, que pidió no ser identificada debido a la confidencialidad, dijo que la diversificación ha sido un desafío, porque otros actores tienen parámetros de riesgo menos flexibles.
Amigos convertidos en enemigos
En 2022, el mercado de criptomonedas colapsó y el modelo Earn colapsó.
Las criptomonedas se han vuelto hacia el sur, los prestatarios han dejado de pagar sus deudas, los fondos de cobertura y los prestamistas se han derrumbado y la actividad se ha detenido.
Las puertas se abrieron más en noviembre, cuando FTX Escaló a la bancarrota y los clientes del intercambio de cifrado no pudieron acceder a miles de millones de dólares en depósitos. El fundador de FTX, Sam Bankman Fred, pronto fue arrestado por cargos de fraude, acusado de usar el dinero de los clientes para negociar, prestar, inversiones aventureras y su lujoso estilo de vida en las Bahamas.
Se produjo una crisis en toda la industria cuando los inversores en criptomonedas en general intentaron retirar sus activos. Cinco días después del colapso de FTX, Genesis se vio obligada a congelar nuevos préstamos y suspender los rescates. “FTX ha creado una agitación en el mercado sin precedentes, lo que ha resultado en solicitudes de retiro anormales que han excedido nuestra liquidez actual”, dijo la compañía en un tuit.
La infección fue tan rápida que tanto Gemini como Génesis contrataron expertos para guiarlos a través de la posible quiebra de Génesis.
Todos los retiros de Earn se han detenido desde noviembre. Los 340.000 clientes de Gemini están furiosos y algunos se han unido en una demanda colectiva contra Génesis y Gemini. Al culpar a Silbert de los hombros, Winklevoss ha hecho pública su lucha para recuperar los $900 millones en depósitos que sus clientes hicieron con Genesis.
en Mensaje El 2 de enero, Winklevoss le dijo a Silbert que el dinero pertenecía a clientes, entre ellos un maestro de escuela, un oficial de policía y “una madre soltera que le prestó dinero para la educación de su hijo”.
Winklevoss dijo que Gemini había estado tratando durante seis semanas de hacer tratos de buena fe con Silbert solo para encontrarse con “tácticas dilatorias mal intencionadas”. Una fuente dijo que los abogados de Gemini trataron de trabajar con el equipo de Genesis durante el feriado de Acción de Gracias, pero encontraron que sus esfuerzos fueron rechazados.
Otra persona, que pidió no ser nombrada, le dijo a CNBC que los asesores de Genesis, DCG y el comité de acreedores de Gemini se reunieron varias veces durante el período de seis semanas al que se refirió Winklevoss.
Los acreedores de Gemini están representados por abogados de Kirkland & Ellis y Proskauer Rose y asesores financieros de Houlihan Lokey.
Los asesores de DCG y Genesis incluyen el bufete de abogados Cleary Gottlieb Steen & Hamilton y el banco de inversión Moelis and Company.
La última reunión entre los tres grupos de abogados y banqueros fue el lunes, según esa persona.
martesY Sigue a Winklevoss con carta abierta a la junta directiva de DCG, pidiéndole que reemplace a Silbert.
Una de las principales quejas de Winklevoss se deriva del préstamo que Silbert le hizo a Genesis después de la desaparición del fondo de cobertura Crypto Three Arrows Capital (3AC) el año pasado. Génesis le debía más de mil millones de dólares a 3AC cuando la empresa dejó de pagar su deuda. Silbert y Sand intervinieron efectivamente para exponer su negocio con un préstamo intercompañía de $ 1.1 mil millones a Genesis.
En ese momento, Genesis trató de asegurarle a Gemini que la unidad DCG sigue siendo solvente, fuerte y respaldada por su empresa matriz. Silbert justificó la decisión en una carta a los inversores esta semana, escribiendo que “Genesis tiene una experiencia sin igual y la mejor base de clientes institucionales del mundo”. Los archivos judiciales muestran que el 6 de julio, Génesis le aseguró a Gemini que la liquidez no era una preocupación y las dos partes acordaron continuar trabajando juntas.
Gemini afirma que Génesis proporcionó información engañosa sobre el préstamo de Silbert. En lugar de reforzar la posición operativa de Genesis, escribió Winklevoss, el préstamo equivalía a un “pagaré a 10 años” y era “una estratagema completa que no hizo nada para mejorar la posición de liquidez inmediata de Genesis o hacer que su balance fuera solvente”.
Silbert ha evitado responder directamente a las últimas acusaciones de Winklevoss, aunque la empresa ha asumido su defensa. En un tuit del martes, DCG calificó la carta como “otro truco publicitario desesperado y poco constructivo”, y agregó que “nos reservamos todos los recursos legales en respuesta a estos ataques maliciosos, falsos y difamatorios”.
“DCG continuará participando en un diálogo productivo con Genesis y sus acreedores con el objetivo de lograr una solución de beneficio mutuo”, dijo la compañía.
Un portavoz de DCG le dijo a CNBC que la compañía niega las acusaciones de irregularidades financieras de Winklevoss.
Para los gemelos Winklevoss, de 41 años, una disputa pública y de alto perfil no es nada nuevo. Son mejor conocidos por su papel en el nacimiento de Facebook, ahora conocido como Facebook. metaY Fundada por el becario de Harvard Mark Zuckerberg. Demandaron a Zuckerberg y finalmente llegaron a un acuerdo en 2011 por 65 millones de dólares en efectivo y acciones de Facebook.
Los hermanos recurrieron rápidamente a las criptomonedas y en 2013 dijeron que controlaban el 1 % de todos los bitcoins en circulación. La apuesta aumentó de 11 millones de dólares en ese momento a más de 4500 millones de dólares cuando Bitcoin alcanzó su punto máximo en 2021.
Silbert, de 46 años, salió al mercado casi al mismo tiempo. Vendió su antigua empresa, SecondMarket, a Nasdaq en 2015 y fundó DCG ese año. Pero invirtió en bitcoin por primera vez en 2012.
Silbert y los hermanos Winklevoss eran alcistas de bitcoin mucho antes de que cualquier intercambio o aplicación comercial facilitara la compra de criptomonedas y antes del interés institucional en el campo. Ahora que el comercio se ha invertido, están profundamente en conflicto.
Ante la creciente presión de los acreedores y la inminente amenaza de bancarrota, Genesis recientemente redujo su plantilla en un 30 % en una segunda ronda de despidos. Gemini recortó el 10% de su personal en junio de 2022, con otra ronda de despidos siete semanas después.
Miles de clientes de Gemini están “buscando respuestas”, dice Winklevoss. El martes, Gemini les dijo a los clientes de Earn que rescindiría sus acuerdos de préstamo de clientes con Genesis y finalizaría el programa.
Géminis y Génesis insisten en que están negociando de buena fe. Pero la dura realidad es que con el surgimiento de la burbuja de las criptomonedas el año pasado, ambas compañías no se quedaron sin ningún lugar donde esconderse. Sus clientes ahora están luchando para completarse.
— Kate Rooney de CNBC contribuyó a este informe.
